AI：1） 头部云厂商本季继续着重AI关于现有中心事务的赋能及AI产品用户参与度的前进。谷歌着重AI关于查找类型的立异推动及查找作用质量前进的协助，一同关于全体营销过程中更强壮广告体会的赋能；微软着重AI带动Azure云比例加速添加，继续推动跨根底设备和运用的产品立异，AI产品用户快速添加，Azure AI用户同比添加挨近60%，用户均匀开销也在添加，Maas付费用户环比添加1倍多，运用Microsoft Intelligent Data Platform 的Azure AI客户数量同比添加了近50%，运用GitHub Copilot用户同比添加180%，奉献Github 40%的收入添加；亚马逊AWS事务收入加速添加，从24Q1的17.2%上升到24Q2的18.8%；Meta 以为AI能够前进Facebook和Instagram引荐质量，一同为广告商供给构思，推动其广告事务生长；2)出资者关于AI ROI的重视度前进，咱们以为当时时点来看，云厂商关于AI长时刻报答充溢信心，AI出资力度不减。谷歌以为AI出资缺乏危险远大于AI过度出资，微软AI关于Azure事务增速的奉献继续添加（本季度为8个点，比较于上一季度前进1pct），AWS估量本年下半年的本钱出资将会更高，因为公司将继续看到生成式AI和非生成式AI作业负载的弱小需求;Meta将全年本钱开支上限由350亿美元上升至370亿美元，估量25年本钱开支将大幅添加。
轿车电子：广州花都“车路云”一体化运用试点项目获批，“车路云一体化”赋能主动驾驶项目。广州花都区的“车路云一体化”运用试点项目取得同意，总出资11.95亿元。项目掩盖全区，方案建造包括110条路途和400个节点的路测设备、200台主动驾驶车辆和400个有线节点+5G网的超交融核算途径。工信部发布智能网联轿车“车路云一体化”运用试点城市名单，现在已有多个城市活泼参与，估量出资金额在100亿至170亿元之间，各试点城市在政策端、技能端、工业端等各端口稳步推动主动驾驶落地，推动“车路云一体化”快速步入大规划演示运用的新阶段。
智能手机：2024年第二季度手机商场呈复苏态势，出货量同比添加6.5%。我国电信发布首款自主品牌AI手机麦芒30，搭载自研星斗大模型。苹果开端研制小折叠版iPhone，并与亚洲供货商签署可折叠项目保密协议。小米发布MIX Flip/MIX Fold 4折叠屏手机，配备自研龙骨转轴2.0，分量减轻16%。1）端侧大模型方面，我国电信首款自主品牌AI手机麦芒30发布，搭载星斗大模型。麦芒30初次接入“星斗智汇”，能够完结案牍编撰、语音转写、图画生成等功用，为用户带来极大的便当和才智体会。2）新机方面： 苹果已开端研制小折叠屏版iPhone，并与亚洲供货商签署可折叠项目保密协议。7月19日，小米发布MIX Flip/MIX Fold 4折叠屏手机。小米 MIX fold 4 重 226 克，单边厚度 4.59mm，折叠后厚度仅 9.47mm， 1800MPa 超强钢占比抵达 82.6%，转轴折叠寿数逾越 50 万次。小米 MIX Flip 打开厚 7.6/7.9mm、折叠厚 15.99/16.19mm，重 192g，小米 MIX Flip 外屏尺度 4.01 英寸，分辨率 1.5K、改写率120Hz。3）2024年第二季度手机出货量同比添加6.5%，添加态势已接连四季度，为本年预期的复苏奠定气势。依据世界数据公司（IDC）的数据，2024年第二季度（4月至6月）的手机出货量比上一年同期添加了6.5%，抵达2.854亿部。第二季度更像是下半年推出更多AI智能手机的序幕，这或许成为5G和可折叠手机之后的下一个添加动力。
PC：高通成绩会标明，到2025年骁龙AI PC价格将降至700美元（约5000人民币）水平，且活泼与电脑厂商协作开发下一代Copilot+PC，看好AI PC降价迭代拉动需求前进。第二季度PC出货量同比添加3.4%，华硕新机ProArt创16 2024笔记本凭仗其标志性的虚拟旋钮功用为构思作业者和虚拟规划师供给专业的发明支撑。1）高通发布第三财季财报并重行成绩会，标明到2025年晓龙AI PC价格将在坚持功用状况下下探至700美元水平。公司也承认现已与电脑厂商协作开发下一代Copilot+PC，并标明在9月6日开幕的柏林世界播送展（IFA）会有更多PC产品发布。2）PC出货量：2024年第二季度，台式机和笔记本的出货量达6280万台，同比添加3.4%，全球个人电脑（PC）商场蓄力添加。笔记本（含移动作业站）的出货量达5000万台，同比添加4%。台式机（含台式作业站）占整个PC商场总量的20%，稍微添加1%，总出货量抵达1280万台。3）新机方面，华硕7月17日发布ProArt 创16 2024笔记本，华硕ProArt创系列标志性的虚拟旋钮功用与很多发明软件深度协作，电脑配备了一块4K OLED屏幕，掩盖100% P3广色域，最高亮度达600尼特，支撑十点触控与ASUS Pen手写笔。
面板：TCL华星成为LGD（我国）70%股权和LGD（广州）100%股权优先竞买方，TOP3产能面积比例将由63%前进至72%，上游会集度、议价才能将进一步前进；六月TV面板出货同环比下降，头部厂商坚决控产。1）大尺度：价格方面，估量一切干流LCD TV面板价格八月温文下降，各尺度面板价格下降1~2美金；出货量方面：6月全球TV面板出货量同比下降6%，环比下降2%。2）中尺度：价格方面，7月Monitor面板干流规范价格由涨转稳，TN面板价格止涨回稳，干流16:9规范面板价格仍坚持安稳。中高阶面板价格仍小幅跌落。全球MNT面板半年度出货方面，三大要素推动上半年同比添加10%，考虑上半年活泼的面板收买在终端未能有用去化，品牌与途径库存有所添加，必定程度上透支了下半年的需求，下半年存鄙人滑危险。3）小尺度：三季度智能手机面板全体价格仍将出现稳中有降的趋势，Tablet面板价格仍然坚持安稳。2024年上半年OLED智能手机出货量将同比添加43%，营收同比添加7%； 4）上游方面：TCL科技集团股份有限公司控股子公司TCL华星光电技能有限公司拟收买乐金显现（我国）有限公司70%股权和乐金显现（广州）有限公司100%股权，已被确定为优先竞买方，Top3 的产能面积比例估量将由2024年的63%进一步前进至72%，LCD TV面板供给会集度将进一步前进。
主张重视：
被迫元件：上游原资料：洁美科技/国瓷资料；MLCC：三环集团/风华高科/达利凯普；电感：顺络电子/麦捷科技/铂科新材；晶振：泰晶科技/惠伦晶体；
连接器及线束厂商：连接器及相关：立讯精密、华丰科技、中航光电（与军工组联合掩盖）、鼎通科技、博威合金；线束：沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、电连技能；
消费电子零组件&拼装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通讯、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组掩盖）、比亚迪电子（港股）、智迪科技、雷柏科技、立异新材；
消费电子主动化设备：科瑞技能（与机械组联合掩盖）、智立方（与机械组联合掩盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技（电新组与机械组联合掩盖）、凌云光、精测电子（与机械组联合掩盖）、博众精工（机械组掩盖）；
品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克立异、小米集团（港股）；
消费电子资料：立异新材、福蓉科技、中石科技、世华科技；
CCL&铜箔&PCB：建滔积层板、生益科技、金安国纪、南亚新材、华正新材、中英科技、嘉元科技、诺德股份、德福科技、方邦股份、鹏鼎控股、东山精密、深南电路、兴森科技、沪电股份（与通讯组联合掩盖）、景旺电子、胜宏科技；
轿车电子：电连技能、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰、科博达、德赛西威、菱电电控、湘油泵（与轿车组联合掩盖）、华阳集团、东软集团、保隆科技、速腾聚创、禾赛科技、图达通、四维图新、百度集团、地平线、黑芝麻智能、经纬恒润、伯特利、中鼎股份、天润工业、中科创达、诚迈科技、小鹏轿车、抱负轿车、蔚来、上汽集团、比亚迪；
主动驾驶：禾赛科技、图达通、四维图新、百度集团、地平线、黑芝麻智能、德赛西威、华阳集团、东软集团、经纬恒润、保隆科技、伯特利、大华股份、海康威视
面板：京东方、TCL科技、深天马A、联得配备（与机械组联合掩盖）、精测电子（与机械组联合掩盖）、奥来德、鼎龙股份（与根底化工组联合掩盖）、莱特光电、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份
危险提示：消费电子需求不及预期、新产品立异力度不及预期、地缘政治抵触、消费电子工业链外移影响国内厂商比例